mi\u00e9rcoles, 25 de marzo de 2009<\/p>\n\n\n\n
Sr. Merkley:<\/strong><\/p>\n\n\n\n Se\u00f1or Presidente, hoy tomo la palabra para pedir a mis colegas, y de hecho a todos los estadounidenses, que se unan en defensa del hogar estadounidense.<\/p>\n\n\n\n Pronto, dentro de las pr\u00f3ximas semanas, esta estimada C\u00e1mara abordar\u00e1 esta cuesti\u00f3n. Por tanto, este parece ser un momento apropiado para reflexionar sobre c\u00f3mo mejorar nuestras pol\u00edticas para promover la propiedad de vivienda.<\/p>\n\n\n\n No hay nada que caracterice mejor el sue\u00f1o americano que tener casa propia. El propietario de la casa es el rey o reina de su castillo. Lo decoras y remodelas a tu gusto y estilo. Eres tu propio propietario; nadie puede decirte lo que puedes o no puedes hacer. Cercas el jard\u00edn para que finalmente puedas tener un perro. Pones un tragaluz porque quieres m\u00e1s luz. Plantas lirios tigres y jacintos en el jard\u00edn porque son las flores m\u00e1s hermosas del mundo. Creas un ambiente estable y enriquecedor para criar a tus hijos.<\/p>\n\n\n\n En tu propia casa controlas tu propio destino.<\/p>\n\n\n\n Adem\u00e1s, es a trav\u00e9s de la propiedad de una vivienda que usted asegura su destino financiero. En general, todo lo que compras en la vida pierde valor r\u00e1pidamente: tu coche, tus muebles, tu ropa. Pero no ocurre lo mismo con tu hogar. El hogar familiar es, para la mayor\u00eda de las familias, el mayor ahorro que podr\u00e1n acumular en su vida.<\/p>\n\n\n\n Como m\u00ednimo, ser propietario de una casa (con una hipoteca justa) asegura y limita sus gastos mensuales de vivienda. Eso es mucho en comparaci\u00f3n con el alquiler, donde los alquileres aumentan cada vez m\u00e1s con los a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n Adem\u00e1s, sus pagos mensuales pagan constantemente su hipoteca, usted posee una parte cada vez mayor de su casa y el banco posee menos.<\/p>\n\n\n\n Puede mirar hacia el futuro y ver la posibilidad de ser propietario de su casa de forma libre y gratuita antes de jubilarse, lo que le permitir\u00e1 vivir decentemente en sus a\u00f1os dorados. Para mejorar a\u00fan m\u00e1s el trato, su casa se revaloriza. La casa que compr\u00f3 por $80.000 en 1980 podr\u00eda valer $250.000 en 2010. En muchos casos, podr\u00eda ser esa apreciaci\u00f3n, ese creciente valor l\u00edquido de la vivienda, lo que le permite viajar un poco durante la jubilaci\u00f3n, o lo que le permite a su hijo o hija para permitirse el lujo de ir a la universidad.<\/p>\n\n\n\n As\u00ed que ser propietario de una vivienda es realmente una parte m\u00e1gica del sue\u00f1o americano: abrir la puerta a nuestras aspiraciones y construir nuestra fortuna financiera. Por lo tanto, uno esperar\u00eda que nuestros l\u00edderes hicieran todo lo posible para proteger y promover la propiedad de vivienda.<\/p>\n\n\n\n Lamentablemente, sin embargo, hoy estoy aqu\u00ed para decir que realmente no hemos hecho un buen trabajo. De hecho, con demasiada frecuencia en la \u00faltima d\u00e9cada hemos permitido que el gran sue\u00f1o americano de ser propietario de una vivienda se convirtiera en la gran pesadilla estadounidense. Podemos y debemos hacerlo mejor.<\/p>\n\n\n\n \u00bfQu\u00e9 ha salido mal? En definitiva, casi todo.<\/p>\n\n\n\n Lo m\u00e1s fundamental es que hemos abusado de uno de los inventos m\u00e1s sorprendentes, una de las herramientas de creaci\u00f3n de riqueza m\u00e1s poderosas que jam\u00e1s hayamos visto: la hipoteca de amortizaci\u00f3n total.<\/p>\n\n\n\n Retrocedamos 77 a\u00f1os hasta la Gran Depresi\u00f3n. Antes de 1932, los pr\u00e9stamos hipotecarios eran normalmente del 50 por ciento del valor del pr\u00e9stamo con pagos globales de 3 a 5 a\u00f1os. Esto funcion\u00f3 bien siempre que una familia pudiera obtener un nuevo pr\u00e9stamo al cabo de 3 a 5 a\u00f1os para reemplazar el pr\u00e9stamo anterior. Sin embargo, con el colapso de nuestro sistema bancario en 1929, los pr\u00e9stamos de reemplazo ya no estaban disponibles. As\u00ed, a medida que venc\u00edan los pagos globales, millones de familias perdieron sus hogares.<\/p>\n\n\n\n La soluci\u00f3n fue la hipoteca totalmente amortizada, que elimin\u00f3 el desaf\u00edo de reemplazar la hipoteca cada 3 a 5 a\u00f1os, aislando as\u00ed a las familias de los mercados crediticios congelados. De hecho, la decisi\u00f3n de la administraci\u00f3n Roosevelt de ayudar a millones de familias a reemplazar sus pr\u00e9stamos globales con pr\u00e9stamos totalmente amortizados fue un factor importante para poner fin a la Gran Depresi\u00f3n y volver a encaminar nuestra econom\u00eda nacional.<\/p>\n\n\n\n Este sistema de hipotecas amortizadas funcion\u00f3 muy bien durante m\u00e1s de medio siglo. Pero en los \u00faltimos a\u00f1os hemos permitido dos acontecimientos que han da\u00f1ado profundamente el poder estabilizador de la hipoteca amortizante y han contribuido a producir nuestra actual crisis econ\u00f3mica. Esos dos factores son las hipotecas complicadas y los pagos controlados.<\/p>\n\n\n\n Una hipoteca complicada, por ejemplo, era el pr\u00e9stamo teaser, a veces llamado pr\u00e9stamo \u201c2-28\u201d. En este pr\u00e9stamo, una tasa inicial baja se dispar\u00f3 a una tasa mucho m\u00e1s alta despu\u00e9s de 2 a\u00f1os. En muchos casos, el corredor sab\u00eda que la familia nunca podr\u00eda permitirse la tasa m\u00e1s alta, pero persuad\u00eda a la familia de que la hipoteca presentaba poco riesgo ya que la familia podr\u00eda f\u00e1cilmente refinanciar el pr\u00e9stamo en una fecha posterior. Este argumento era enga\u00f1oso, por supuesto, ya que la familia qued\u00f3 atrapada en el pr\u00e9stamo mediante una multa considerable por pago anticipado.<\/p>\n\n\n\n Otra hipoteca complicada fue el pr\u00e9stamo de triple opci\u00f3n, en el que una familia pod\u00eda elegir mes a mes entre un pago bajo, un pago medio o un pago alto. Sin embargo, lo que muchas familias no entend\u00edan era que el pago bajo s\u00f3lo pod\u00eda utilizarse durante un per\u00edodo limitado antes de que la familia tuviera que hacer el pago alto, que la familia no pod\u00eda afrontar.<\/p>\n\n\n\n Estos pr\u00e9stamos complicados, sin embargo, probablemente no habr\u00edan causado mucho da\u00f1o, porque su uso habr\u00eda sido raro \u2013excepto por un segundo error importante; es decir, permitimos que los corredores obtuvieran enormes pagos de bonificaciones (sin que el propietario lo supiera) para guiar a los propietarios desprevenidos hacia estas hipotecas costosas y complicadas.<\/p>\n\n\n\n Estos pagos de direcci\u00f3n secretos convirtieron las hipotecas de viviendas en una estafa. Una familia acudir\u00eda a un agente hipotecario en busca de asesoramiento para obtener el mejor pr\u00e9stamo. La familia confiar\u00eda en que el corredor les dar\u00eda buenos consejos porque, francamente, le estaban pagando por ese consejo. El pago al corredor estaba ah\u00ed mismo, listado y divulgado en su totalidad por ley, en la hoja de liquidaci\u00f3n estimada.<\/p>\n\n\n\n Pero lo que el prestatario no se dio cuenta fue que el corredor ganar\u00eda miles de d\u00f3lares de bonificaci\u00f3n del prestamista \u2013las llamadas \u201cprimas de diferencial de rendimiento\u201d\u2013 si el corredor pod\u00eda convencer al propietario de la vivienda de contratar una hipoteca costosa y complicada en lugar de una simple y sencilla. Hipoteca a 30 a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n Esta estafa ha tenido un impacto tremendo. Un estudio para el Wall Street Journal encontr\u00f3 que el 61 por ciento de los pr\u00e9stamos de alto riesgo originados en 2006 fueron para familias que calificaban para pr\u00e9stamos de alto riesgo. Esto es simplemente incorrecto: un proceso regulado p\u00fablicamente dise\u00f1ado para crear una relaci\u00f3n de confianza entre familias y corredores, pero que permite pagos que los prestatarios desconocen y que imponen a las familias hipotecas costosas y destructivas.<\/p>\n\n\n\n Es dif\u00edcil exagerar el da\u00f1o causado por estos enga\u00f1osos pr\u00e9stamos y pagos secretos de direcci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n Se estima que 20.000 familias de Oreg\u00f3n perder\u00e1n sus casas debido a ejecuciones hipotecarias este a\u00f1o.<\/p>\n\n\n\n A nivel nacional, se estima que 2 millones de familias perder\u00e1n sus hogares este a\u00f1o y hasta 10 millones en los pr\u00f3ximos 4 a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n En todos los casos, la ejecuci\u00f3n hipotecaria es una cat\u00e1strofe para la familia. Cada ejecuci\u00f3n hipotecaria es un sue\u00f1o hecho a\u00f1icos. La familia ha perdido sus ahorros financieros. Ha perdido el ambiente acogedor que los padres crearon para los ni\u00f1os. La familia ha perdido su sue\u00f1o de sentar las bases para la jubilaci\u00f3n. Y no duden ni un segundo de la tensi\u00f3n que esta cat\u00e1strofe supone para el matrimonio de los padres, o para los hijos, multiplicando los da\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n La ejecuci\u00f3n hipotecaria tambi\u00e9n es una cat\u00e1strofe para el vecindario, porque una casa embargada vac\u00eda puede reducir el valor de otras casas en la calle entre $5,000 y $10,000.<\/p>\n\n\n\n La ejecuci\u00f3n hipotecaria es, adem\u00e1s, una cat\u00e1strofe para nuestro sistema financiero. Un prestamista a menudo pierde la mitad del valor de la propiedad cuando \u00e9sta ha sido subastada p\u00fablicamente.<\/p>\n\n\n\n Y como ahora sabemos muy bien, las ejecuciones hipotecarias socavan el valor de los t\u00edtulos hipotecarios y los derivados hipotecarios, da\u00f1ando los balances de las instituciones financieras en Estados Unidos y en todo el mundo y arrojando a nuestro sistema bancario y a la econom\u00eda global al caos.<\/p>\n\n\n\n Ese cr\u00e9dito congelado y el caos econ\u00f3mico, por supuesto, perjudican a\u00fan m\u00e1s a nuestras familias. La tasa de desempleo de Oregon ha pasado del 6 por ciento al 11 por ciento en s\u00f3lo 5 meses, casi duplicando el n\u00famero de familias de Oregon sin trabajo, y el desempleo, a su vez, genera ejecuciones hipotecarias adicionales.<\/p>\n\n\n\n \u00bfC\u00f3mo permitimos que esto sucediera? Este fiasco es, ante todo, consecuencia de un colosal fallo regulatorio. D\u00e9jame contar las formas.<\/p>\n\n\n\n Primero, en 1994, el Congreso exigi\u00f3 a la Junta de la Reserva Federal que prohibiera las pr\u00e1cticas de pr\u00e9stamos hipotecarios que fueran abusivas, injustas o enga\u00f1osas. Esa fue una ley muy buena. Pero durante 14 a\u00f1os, la Reserva Federal se qued\u00f3 de brazos cruzados y no logr\u00f3 regular pr\u00e1cticas abusivas y enga\u00f1osas como los pr\u00e9stamos teaser, las multas por pagos anticipados y los pagos dirigidos.<\/p>\n\n\n\n En segundo lugar, en 2002, despu\u00e9s de que el Estado de Georgia adoptara una legislaci\u00f3n integral de reforma hipotecaria, el Contralor de la Moneda, John Hawke, anul\u00f3 las reformas de Georgia y prohibi\u00f3 a todos los estados realizar reformas que afectaran a las instituciones autorizadas a nivel federal. Esta acci\u00f3n dificult\u00f3 que los Estados aprobaran reformas que abarcaran tambi\u00e9n a los prestamistas autorizados por el Estado, ya que dicha acci\u00f3n gener\u00f3 el poderoso argumento de que crear\u00eda una desventaja injusta para los bancos autorizados por el Estado. Puedo testificar esto de primera mano porque eso es exactamente lo que sucedi\u00f3 cuando el a\u00f1o pasado, como Presidente de la C\u00e1mara de Representantes de Oreg\u00f3n, trabaj\u00e9 para aprobar reformas hipotecarias de este tipo en Oreg\u00f3n. Como lo resumi\u00f3 un ex abogado de Carolina del Norte, la Oficina del Contralor de la Moneda \u201cdestituy\u00f3 a 50 sheriffs durante la \u00e9poca en que la industria de pr\u00e9stamos hipotecarios se estaba convirtiendo en el Salvaje Oeste\u201d.<\/p>\n\n\n\n El tercer fracaso se produjo en 2004. La Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores eximi\u00f3 a los cinco bancos de inversi\u00f3n m\u00e1s grandes de sus requisitos de apalancamiento. Esto amplific\u00f3 dram\u00e1ticamente los fondos disponibles para que los bancos compraran valores respaldados por hipotecas, financiando un tsunami de pr\u00e9stamos de alto riesgo. Echemos un vistazo a un gr\u00e1fico.<\/p>\n\n\n\n Vemos ese impacto en 2004, cuando los pr\u00e9stamos de alto riesgo, que hab\u00edan estado en un nivel relativamente estable, crecieron dram\u00e1tica y repentinamente. Para empeorar las cosas, la Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores no logr\u00f3 regular los swaps de incumplimiento crediticio, que se convirtieron en una industria de $50 billones, que contribuy\u00f3 al atractivo de los valores respaldados por hipotecas al asegurarlos contra el fracaso.<\/p>\n\n\n\n La cuarta falla fue en la Oficina de Supervisi\u00f3n de Ahorro. Esa oficina estaba dormida en el interruptor. La oficina no logr\u00f3 detener las pr\u00e1cticas crediticias riesgosas que condenaron al fracaso a numerosas instituciones de ahorro. Un informe del inspector general despu\u00e9s de la quiebra de NetBank en septiembre de 2007 concluy\u00f3 que la Oficina de Supervisi\u00f3n de Ahorro ignor\u00f3 las se\u00f1ales de advertencia sobre los riesgosos pr\u00e9stamos del banco. Sin embargo, OTS sigui\u00f3 durmiendo, mientras que numerosas cajas de ahorro fracasaron, incluidas IndyMac, Washington Mutual y Countrywide.<\/p>\n\n\n\n El quinto fracaso. Si bien Fannie Mae y Freddie Mac establecieron est\u00e1ndares que limitaban su compra de hipotecas de alto riesgo, sin embargo echaron le\u00f1a al fuego de las hipotecas de alto riesgo al invertir en valores de alto riesgo, impulsando as\u00ed el financiamiento del mercado de alto riesgo.<\/p>\n\n\n\n En conjunto, estas cinco circunstancias constituyeron un colosal fracaso de la regulaci\u00f3n. Incluso Alan Greenspan, ex presidente de la Reserva Federal, quien defendi\u00f3 prominentemente que las pr\u00e1cticas bancarias no deber\u00edan ser reguladas porque Wall Street, en su propio inter\u00e9s a largo plazo, se regular\u00eda a s\u00ed mismo, ahora renuncia a esa filosof\u00eda.<\/p>\n\n\n\n Les digo a mis amigos y colegas, qu\u00e9 l\u00edo. El Congreso acert\u00f3 en 1994, cuando pidi\u00f3 a la Reserva Federal que prohibiera las pr\u00e1cticas de pr\u00e9stamos hipotecarios que fueran abusivas, injustas y enga\u00f1osas. Pero el Congreso comparte la responsabilidad de no actuar de manera agresiva cuando la Reserva Federal no cumpli\u00f3 con este requisito.<\/p>\n\n\n\n El resultado es que la propiedad de viviendas se ha visto afectada y nuestra econom\u00eda nacional est\u00e1 en graves problemas. As\u00ed que ahora es el momento de evaluar honestamente los da\u00f1os y repararlos lo mejor que podamos. Es hora de poner fin al enga\u00f1o y el abuso en las hipotecas de Main Street y en la titulizaci\u00f3n de hipotecas de Wall Street.<\/p>\n\n\n\n El sue\u00f1o americano de ser propietario de una vivienda, con todo lo que significa para la calidad de vida de nuestras familias, depende de nuestra acci\u00f3n efectiva.<\/p>\n\n\n\n Para reparar el da\u00f1o, debemos apoyar esfuerzos agresivos para permitir que las familias atrapadas en hipotecas de alto riesgo negocien modificaciones a esas hipotecas. El Presidente Obama y su equipo han dado muchos pasos en la direcci\u00f3n correcta en esta cuesti\u00f3n, pero debemos monitorear el progreso y ayudar a allanar el camino hacia el \u00e9xito.<\/p>\n\n\n\n Si las modificaciones hipotecarias fracasan debido a la extraordinaria dificultad de conectar a los prestatarios con los prestamistas en un mercado donde el pr\u00e9stamo ha sido dividido en 100 pedazos, debemos apoyar la capacidad de los jueces de quiebras para operar como \u00e1rbitros para ajustar los t\u00e9rminos del pr\u00e9stamo. . Otorgamos este poder a los jueces para pr\u00e9stamos para yates, pr\u00e9stamos para casas de vacaciones para nuestros ciudadanos m\u00e1s privilegiados. Ciertamente, los ciudadanos comunes y corrientes deber\u00edan tener el mismo recurso para una posesi\u00f3n mucho m\u00e1s importante: el hogar familiar.<\/p>\n\n\n\n Considere la experiencia de Lisa Williams, quien habl\u00f3 en una cumbre sobre ejecuciones hipotecarias que organic\u00e9 en Oregon el mes pasado. Lisa habl\u00f3 sobre hasta d\u00f3nde lleg\u00f3 para ponerse en contacto con alguien que la ayudara a renegociar su pr\u00e9stamo. Llamaba y llamaba a su banco y nunca lograba comunicarse o la pon\u00edan en espera durante m\u00e1s de una hora seguida o, en las raras ocasiones en que lograba comunicarse, no pod\u00eda comunicarse con nadie en una posici\u00f3n de autoridad para hablar. con ella. Hace cinco meses, a pesar de sus innumerables y constantes esfuerzos, perdi\u00f3 su hogar. Un programa agresivo de modificaci\u00f3n de pr\u00e9stamos o un \u00faltimo recurso \u2013y subrayo el \u00faltimo recurso\u2013 un arbitraje de quiebra habr\u00eda salvado la casa de Lisa y, de cara al futuro, salvar\u00eda las casas de millones de otras familias estadounidenses.<\/p>\n\n\n\n Tambi\u00e9n necesitamos restablecer las mismas directrices en Wall Street: limitar el apalancamiento excesivo, regular los swaps de incumplimiento crediticio, impedir la creaci\u00f3n de empresas demasiado grandes para quebrar, poner fin a la compra de reguladores y evaluar y controlar los riesgos sist\u00e9micos.<\/p>\n\n\n\n Por \u00faltimo, debemos poner fin a las pr\u00e1cticas hipotecarias enga\u00f1osas y abusivas. Las regulaciones adoptadas por la Reserva Federal el a\u00f1o pasado son un buen comienzo. Es hora de que nos aseguremos de que los pr\u00e9stamos teaser, los pr\u00e9stamos de opci\u00f3n triple y los pagos de direcci\u00f3n secretos nunca m\u00e1s persigan a las familias estadounidenses.<\/p>\n\n\n\n Les digo a mis amigos y colegas: termino este llamamiento como lo comenc\u00e9. Un\u00e1monos en defensa del hogar estadounidense. Tendremos esa oportunidad cuando consideremos la legislaci\u00f3n en el futuro cercano que aborde las pr\u00e1cticas hipotecarias. Mientras nos preparamos para hacer todo lo posible para dise\u00f1ar pol\u00edticas hipotecarias y de vivienda que fortalezcan a nuestras familias estadounidenses, har\u00edamos bien en considerar el consejo del Presidente Franklin Roosevelt, ya que, de hecho, fue Roosevelt quien nos sac\u00f3 de la \u00faltima enorme crisis de la naci\u00f3n. crisis de vivienda.<\/p>\n\n\n\n Roosevelt, en su discurso radiof\u00f3nico del 2 de abril de 1932 titulado \u201cEl hombre olvidado\u201d, declar\u00f3:<\/p>\n\n\n\n "Ese deber\u00eda ser el objetivo del propio Gobierno: brindar al menos tanta asistencia al peque\u00f1o como la que ahora brinda a los grandes bancos y corporaciones".<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Wednesday, March 25, 2009 Mr. Merkley: Mr. President, I rise today to call on my colleagues, and indeed upon all Americans, to rally to the defense of the American home. Sometime soon, within the next few weeks, this esteemed Chamber will be taking up this issue. 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